“年初至今的华商泛科技行情，可能是基金积极济全年行情的一种预演。”

近日，童立华商基金研究发展部总经理、市场苏华商研究回报一年持有混合拟任基金经理童立做客建行巡讲直播间，因素分享了自己对于近期市场的正显观点。

从年初至今，现中先复科技风格的国经领先还是比较突出的，比如传统的望率TMT行业，以及医药里的华商创新药等科技属性较强的行业，表现较为亮眼。基金积极济童立表示，童立此前困扰A股的市场苏诸多宏观因素均已出现积极的转变，中国经济有望在全球率先复苏，因素对于A股市场保持乐观。正显具体到行业上，童立认为泛科技行情可能延续，站在全年的角度，这可能是全年行情的一种预演。此次科技周期可能持续不止一年，可以关注泛科技行业的投资机会。

积极因素正在显现

回顾2022年，俄乌冲突、美联储加息等全球宏观因素给A股市场带了“冲击”。但童立认为，从目前来看，这些因素发生了积极的变化。比如，国内陆续出台了很多积极政策，美联储加息速度也已经放缓，这对于未来资本市场的恢复或是积极因素。中国经济有望在全球率先复苏，政策能够给经济的发展和恢复提供一个更健康的大环境。

尽管近期北向资金流入放缓，但对于今年A股市场的流动性，童立还是比较乐观的。他表示，在高质量发展的大背景下，可能未来较长一段时间内国内的大环境都会是偏积极乐观的。此外，A股市场最大的增量资金可能来自居民储蓄的财富再分配，当前国内居民在资本市场的配置比例相对较低，且去年居民储蓄大幅上升，未来有很大空间。

关注高质量发展方向

直播中，童立多次强调“高质量”一词，他认为，在各个行业挑选具有长期投资价值的细分方向时，可以关注“高质量”的方向。

制造业是当前非常重要的行业之一，童立指出，中国的制造业本来就很强大，站在全球角度而言也非常大，“制造强国”指明了未来制造业发展的方向以及制造业投资的方向。由于中国制造业体量非常大，有很多细分领域，大概率不会出现同涨同跌的情况，而是会出现分化。未来在投资布局中，可关注制造业升级、高端制造等“高质量”方向。

近期，市场对于消费复苏充满期待。童立认为，消费复苏可能只是一个短期逻辑。长期来看，可以关注消费三个细分方向：第一，消费升级类的公司或有持续性机会；第二，新消费、满足新需求的公司，或有爆发性的增长；第三，有的公司会不断拓展自己的能力圈，比如消费里也有不少国企，在国企改革的激励下，有的企业可以发生积极的变化，这个方向也值得关注。

此外，对于市场分歧较大的新能源，童立认为，新能源行业还有发展空间，可以关注新能源当中新的方向和新的机会。比如，可以关注在光伏、风电产业链里面，新的技术能否带来整个行业再次的腾飞和效率的提升；其次，还可以关注在传统领域当中蕴含的节能减排的新机遇。

风险提示：以上观点不代表投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。以上内容仅代表基金经理投资理念和关注的领域，不代表基金实际投向，具体策略和投资标的详见基金法律文件。

(责任编辑：知识)