国泰君安：维持友邦保险增持评级 目标价103.96港元

发布研究报告称，国泰维持（01299）“增持”评级，君安价港考虑到当前权益市场仍然波动较大，维持下调2022-24年EPS预测至0.14/0.48/0.52港元，友邦元目标价103.96港元。保险受资本市场波动导致股权及投资物业市值下降、增持以及利率衍生品亏损影响，评级公司2022H1归母净利润为-5.71亿美元（同比-117.6%）；税后营运利润32.23亿美元（同比+1.3%），目标低于预期；分红策略保持稳定，国泰今年中期派息40.28港仙/股（同比+5.9%）。君安价港

报告中称，维持通过在大健康领域产品+服务模式不断升级，友邦元将利好公司建立第二增长曲线：在提供个性化保险产品的保险基础上，整合医疗健康产业链资源降低成本，增持今年相继收购蓝十字（亚太）保险及香港医疗服务供应商宝康医疗，评级同时为客户提供高效的健康管理服务方案定制化疾病管理方案，通过数字化平台升级提高保险理赔及支付效率，改善客户体验。国君预计公司基于客需的产品+服务体系将有效提升客户黏性，打造NBV第二增长引擎。

(责任编辑：探索)